いま、中小企業やスタートアップの間で「ファクタリング」と「売掛債権担保融資」が注目を集めています。
従来の銀行融資にはないスピード感や新しい仕組みが、「どうして資金繰りに困っているのに融資を待たなければいけないの？」というジレンマを解消してくれるからです。
私は以前、大手監査法人で企業の財務分析に携わり、多くの中小企業が売掛金の入金サイクルに悩まされている現実を目の当たりにしました。
その後、フィンテックスタートアップに転職し、オンラインファクタリングをはじめとした資金調達プラットフォームの開発に関わっています。
この両方の視点をもって、今回はファクタリングと売掛債権担保融資の特徴やメリット・デメリットを徹底比較し、あなたの会社に最適な選択肢を考えるヒントをまとめました。
この記事を読み終わる頃には、
- 「ファクタリングってどんな仕組み？」「売掛債権担保融資と何が違うの？」
- 「自分の会社にはどちらが向いているの？」
- 「具体的に比較する時、どこをチェックすればいいの？」
といった疑問がスッキリ解決するはずです。
あなたのビジネスの未来を左右する大切な資金調達手段。
「時間がない、でも安定した資金はすぐ欲しい！」そんなジレンマを一緒に突破していきましょう。
ファクタリングと売掛債権担保融資の基本
それぞれの仕組みをざっくり解説
まずはファクタリングと売掛債権担保融資、それぞれの仕組みをザックリ整理してみましょう。
- ファクタリング
売掛金（取引先に対する未回収の請求書）をファクタリング会社へ売却し、代金を先に受け取る方法です。
取引先からの入金を待たずに資金を確保できるため、急な支払いがあってもキャッシュフローを回転させやすい点が特徴です。 - 売掛債権担保融資
銀行などの金融機関に対して「売掛金」を担保として差し出し、融資を受ける方法です。
融資が下りれば、通常の銀行融資に近い金利帯で資金を調達できる可能性が高くなります。
一方、担保としての評価や企業の信用力が求められる場合が多いので、審査はやや時間がかかる傾向があります。
現在のビジネスシーンにおける役割
中小企業やスタートアップの現場では、納品から入金までのラグ（いわゆる“キャッシュギャップ”）が大きなリスク要因になりがちです。
特にIT業界やWeb制作などでは、案件ごとに納品後に数カ月待ってようやく入金されることもしばしば。
- ファクタリングの強み
「取引先が大企業だが支払いが常に60日後」というケースでも、その売掛金を“すぐ現金化”できる利便性があります。
昔ながらの銀行融資に比べ、オンラインで手続きが進められるサービスも増え、時間を大幅に短縮できるのが魅力です。 - 売掛債権担保融資の強み
担保となる売掛債権がしっかりと評価される場合には、比較的低い金利で融資を受けられます。
「銀行融資に近い形で資金調達をしたい」「ある程度の審査期間は問題ない」という会社にとっては安心感のある選択肢です。
こうした新旧対比が活発になっている背景には、クラウドやオンラインの情報管理が進み、売掛債権のデジタル管理が容易になったことが挙げられます。
私自身も、監査法人時代には紙の請求書をファイルに山積みにしていた光景をよく見ましたが、いまやスマホやタブレットで管理画面を開き、売掛金の内容を一目で把握できる時代。
こうしたテクノロジーの進化が、ファクタリングや売掛債権担保融資の普及を一気に後押ししているのです。
ファクタリングのメリット・デメリット
メリット：スピード感と手間の少なさ
ファクタリングの最大の魅力は「スピード感」です。
「入金が来月末…でも明後日までに仕入れ費用が必要」という切羽詰まった状況でも、ファクタリング会社に売掛金を売却することで最短翌日〜数日で現金を得られるケースがあります。
- オンラインファクタリングの便利さ
- 申込から審査、契約までをウェブ上で完結できる
- 必要書類もスキャンや写真データで提出できる
- プロセスが可視化されるので、手続き状況が常に把握しやすい
このように、旧来の銀行融資では考えられないほど簡易かつスピーディな手続きが可能になりつつあります。
私もフィンテックスタートアップでオンラインプラットフォームを開発していたとき、「どれだけ手続きをシンプルにして、素早く資金が手元に届く状態を実現できるか」という点を最重視していました。
なぜなら、多くの中小企業が「書類を揃えるのが大変」「融資が決まるまで時間がかかりすぎて資金繰りが合わない」といった声を上げていたからです。
デメリット：手数料や取引先への説明
一方、ファクタリングを利用するにあたっては手数料という壁があります。
手数料は売掛金の数％〜数十％と幅がありますが、融資利率に比べると割高に感じる場合もあるでしょう。
また、「取引先への通知が必要になるファクタリング」では、取引先に「この会社、資金繰り厳しいのかな…？」と勘違いされる懸念があるのも事実です。
最近は2社間ファクタリングという、取引先を経由せずに済むサービスも増えていますが、やはり手数料は少し高めになります。
この点をどう判断するかは企業ごとの状況次第。
「ファクタリングって、取引先に知られたらイメージが悪くなるかも…。」
実際にこんな声も多いですが、2社間ファクタリングを使うことで取引先に知られず資金調達できる選択肢もあります。
大切なのは、手数料とイメージリスクを天秤にかけ、事業戦略に合った選択をすることです。
売掛債権担保融資のメリット・デメリット
メリット：銀行融資に近い安定感
売掛債権担保融資のメリットとしては、比較的低い金利帯での資金調達が可能という点が挙げられます。
普通の銀行融資に近い形で、売掛債権を担保として差し出し、融資を受けるわけですから、ファクタリングのように「売掛金を売却する手数料が高い」という問題はありません。
また、融資金額も売掛先の信用力や売掛債権の規模次第では大きくなり得ます。
大口取引先との継続的な契約がある場合などは、銀行側としても融資リスクを下げやすく、比較的好条件での借入が実現するケースもあります。
デメリット：融資審査のハードル
ただし、融資審査には時間がかかるという欠点があります。
売掛先の取引状況や信用情報を金融機関が細かくチェックするため、書類準備やヒアリングが長引く可能性もあります。
- こんな場合は要注意
- 取引先の信用力が不安定（新規取引が多い・過去に支払い遅延がある）
- 自社の財務基盤が弱く、審査落ちリスクが高い
- 今すぐ資金が必要で、数週間〜1カ月の審査期間を待てない
さらに、「売掛債権の担保価値がどれだけ認められるか」で融資額が上下するので、思ったほど調達できないことも。
監査法人時代に見てきた企業の中には、受注は順調でも“取引先がベンチャーで、まだまだ信用評価が低い”という場合、売掛債権担保融資を断られた事例もありました。
あなたの会社に最適な選択肢を見極めるポイント
事業フェーズと資金ニーズの観点
ファクタリングと売掛債権担保融資、どちらを選ぶべきか？
それを判断するうえで重要なのが「今、あなたの会社はどんなフェーズにいるか？」という視点です。
- 成長期の企業
- 「大型注文が入った！ でも仕入れコストを先に払わないといけない…」といった場合、スピード重視のファクタリングがおすすめです。
- サプライヤーへの支払いが遅れれば、機会損失につながる可能性も。とにかく「今すぐ現金」が欲しいときはファクタリングの方が向いています。
- 安定期の企業
- 「新規投資を見据えて、少しまとまった資金を低コストで借りたい」という場合には売掛債権担保融資のほうがメリット大。
- 時間をかけてもしっかり審査を通せるのであれば、金利面を抑えやすく、長期的な資金計画を立てやすいです。
コスト試算とリスク管理
もう一つの重要なポイントが、コスト（手数料・金利）とリスクをどのように見極めるかです。
以下のようなシンプルな表を使って比較すると、頭の中が整理しやすいかもしれません。
| 比較項目 | ファクタリング | 売掛債権担保融資 |
|---|---|---|
| 主な利用シーン | 急ぎで資金が必要、取引先に知られず現金化したい | 低金利でまとまった資金を調達したい |
| 資金調達スピード | 早い（最短即日〜数日） | やや遅い（数週間〜1カ月） |
| 手数料・金利 | 売掛金額の数％〜（手数料がやや高め） | 金利は低め（担保評価や信用力による） |
| 審査ハードル | 取引先の信用力、売掛金の確実性が重視されるがスピード重視 | 銀行融資に準ずる審査（書類や実績が必要） |
| 利用時のポイント | 2社間ファクタリングなら取引先通知が不要だが手数料増加する | 売掛債権の評価額次第では融資額に上限あり |
| 取引先へのイメージ | 通知がある場合、一部懸念を持たれる可能性がある | 従来型の融資に近いので安心感がある |
| 適しているビジネス形態 | 案件ベースの不安定なキャッシュフロー、急成長中のスタートアップ | ある程度継続安定した取引がある成熟企業 |
この表に自社の現状や今後数カ月〜半年の資金計画を当てはめてみると、「どちらがより自社のニーズに合致するか」がおのずと見えてきます。
- 手数料 vs. 金利
- 短期決戦で今すぐ資金を得たいなら、手数料は多少割高でもファクタリングを選ぶ価値あり。
- 多少時間がかかってもコストを抑えて長期的な安定資金を得たいなら、売掛債権担保融資。
- リスク管理
- ファクタリング会社の選択を誤ると、予想以上に手数料が高くなるケースもあるので要注意。
- 売掛債権担保融資の場合は、融資が下りるまでの期間に資金ショートしないよう、キャッシュフローを見える化しておくことが必須です。
まとめ
ファクタリングと売掛債権担保融資は、どちらも中小企業やスタートアップにとって心強い資金調達手段です。
しかし、その特徴をきちんと理解せずに「早くお金を用意したいから」と闇雲に選んでしまうと、余計なコストや時間を費やすリスクもあります。
- ファクタリング：とにかく「資金調達のスピード」を優先し、取引先に通知を出さずに済む2社間ファクタリングも含めて、柔軟な選択肢があるのが強み。
- 売掛債権担保融資：融資まで時間はかかるけれど、金利が低めで銀行融資に近い安定性があるのがポイント。
私自身、監査法人で多くの企業を見てきた経験上、「どんな資金調達をするか」は事業戦略そのものだと考えています。
短期的な成長が必要なときにはファクタリングが力になり、安定的な経営を目指すフェーズには売掛債権担保融資がフィットするかもしれません。
最後にアドバイスとして、もしあなたの会社で次のようなステップを踏めるなら、ぜひ取り組んでみてください。
- 社内のキャッシュフロー状況を可視化する（デジタルツールやアプリの利用がおすすめ）
- 資金調達の目的を明確化し、「いつ」「どれくらい」必要なのかを書き出す
- 複数のファクタリング会社や金融機関に問い合わせ、手数料や金利、審査期間を比較
- 必要に応じて税理士やコンサルタントなど外部の専門家の意見を聞く
- 取引先との関係性も考慮し、取引先に知られたくない場合は2社間ファクタリングなどを検討
これらを実践することで、自社に最適な資金調達方法がより明確になるはずです。
大切なのは、事業規模や成長戦略に合わせて柔軟に選択肢を組み合わせていくこと。
「資金繰り」はビジネスを前に進める“血液”のようなもの。
せっかく素晴らしい商品やサービスがあっても、キャッシュが回らなければ事業成長を止めてしまいます。
ファクタリングや売掛債権担保融資といった手段をうまく活用して、「攻めの資金活用」を実現してみませんか？
まだまだ日本の多くの中小企業は、銀行融資に頼りがちで、新しい資金調達の可能性を知る機会が十分にあるとはいえません。
だからこそ、今この瞬間がチャンス。あなたのビジネスを新時代のファイナンスへ接続し、スムーズなキャッシュフローのパイプラインを構築していきましょう。
――私もフィンテックの現場から、「これからの日本の中小企業にもっと自由度の高い資金調達手段を広めたい」という想いを持っています。
ぜひこの記事をきっかけに、ファクタリングと売掛債権担保融資の比較を行い、あなたの会社に最適な選択肢を見極めてみてください。
今後のビジネス展開が、きっと大きく変わってくるはずです。
「ファクタリング、ちょっと気になるけど…」「売掛債権担保融資にチャレンジしたいけど難しそう」という小さな一歩を、ぜひこの機会に踏み出してみましょう。
そこには新しい可能性と、ワクワクするようなビジネスの未来が待っているはずです。
